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Market/Daily/Weekly

7/12 중국 2Q GDP 성장률 전망 / 7/13 기준금리 인하 가능성 7/12 중국 GDP 2Q 성장률 전망 1) 주요 글로벌 IB들의 중국 GDP 전망치는 이미 6월 중순 전후로 7.5%대 초반으로 하향 조치되었으며, 이는 시장의 컨센서스를 다소 크게 하회하는 수치임 (또한 5월 CPI가 3%에사 6월 2% 초반대로 급락할 것이라는 것도 이미 예측했었음) 따라서 7/12 발표 예정인 중국의 GDP성장률이 2009년 이후 최저인 7.5%~7.8%대에서 발표될 가능성이 크며, 이에 따라 시장의 일시적 충격은 있을 것으로 판단됨 [ 중국 2Q 성장률 컨센서스 ] 2Q GDP 시장 컨센서스 7.8~7.9% Credit Suisse 7.7% Morgan Stanley 7.7% UBS 7.6% J.P.Morgan 7.6% Deutsche Bank 7.5% Barclays 7.5% .. 더보기
► '예측'보다 '대응'이 절실히 필요한 한 주 - '12.06.18 2012.06.18(월) - MSCI Korea, 2일 연속 6/6 장중 고점 돌파하며 마감(+0.5%) - 지난 주 GEM내에서 브라질 > 인도 > 한국 순으로 유입되었기 때문에 외국인 순매수 기대 다만 1850p 상회하자, 펀드 순유입액 둔화 추세로 전환 → 1900p 상회시 펀드 유출 가능성↑ → ∵ 1900p 이하 순유입액 대부분 단기 성향의 기관 및 일반법인 자금이기 때문 - 금주에는 줄줄이 이벤트성 일정이 잡혀 있어 장중 변동성 확대 불가피 → 그런데 지나고 보니 ‘열심히 제자리 뛰기’만 할 수도… (금주에는 예측 자체가 무의미할 것으로 예상 → ‘예측’보다는 ‘대응’이 답일 듯) - 문제는 Eurozone이 이제는 완전히 ‘신용등급 강등존’이 되어 버려…글로벌 정책적 대응 내지 공조가 가시화.. 더보기
▶ 스페인 ‘은행권’만의 구제금융 & 중, 금리인하 수혜주? 2012.06.11(월) ▶ 스페인 ‘은행권’만의 구제금융 1,000억 EUR → 스페인 + EU의 절묘한 타협의 산출물 1. 경제주권을 제한 받을 수 있는 ‘국가 차원’의 구제금융은 하지 않고, 제한을 받지 않는 ‘은행권’만의 구제금융은 받게 됨 → ‘그리스 선거결과’라는 불확실성(fear)으로 인해 스페인은 재정주권 박탈 없이 거의 무임승차에 가까운 지원을 받게 되었고, ‘Euro zone’은 유로존 존속을 위해 울며겨자 먹기식으로 ‘대놓고 퍼주기식’의 지원을 하게 됨 → 국내 언론에서는 스페인의 구제금융을 ‘차선책’이라는 평가이나, 개인적으로는 No choice인 ‘최선책’ → 구제금융 조건의 ‘자의적 해석’과 ‘유연성‘ 2. Contagion effect의 확실한 제거를 위한 ‘전격적’인 ‘대규모.. 더보기
▶ 스페인 국채수익률 3일 연속 하락 + Euro 반등 vs. 달러 약세 2012.06.05(화) - MSCI Korea, 51.35p(-0.14%: 십자형), 장중 5/18 저점 붕괴되었으나, 종가기준으로는 간신히 지지(거래 급감) - 6/6 포르투갈 국채발행이 있지만 본게임인 6/7 스페인 국채발행(2yr, 4yr, 10yr) 성공 여부, 버냉키의 의회증언 등을 확인하기 전까지는 탄력적 상승 기대난 - 주요 IB들은 6/22~23 EU 정상회의 결과에서 어떤 ‘작품’이 나오지 않을 까 하는 전망이 다수 ▶ Issue 1. Spain, Ity 국채수익률 3일 연속 급락 + Euro 상승 vs. Spain, Ity CDS, 연일 사상 최고치 경신 - 금일 외신에 의하면 Eurozone내에서의 경기부양 기대감에 따라 스페인, 이탈리아 국채수익률은 3일 연속 급락하고 Euro는 .. 더보기
▶ ECB의 금리인하 가능성, 국채매입설 2012.06.04(월) ▶ Issue 1. 'Spexit' > 'Grexit' → No! 아직까지는… Too Big to Fail(大馬不死) > Too Big to Bail(大馬不生) - 5/31자(?) CNBC기사에서 처음(?)으로 언급된 ‘Spexit’가 ‘Grexit’보다 먼저 이행될 것이라는 가능성에 대해서는 여전히 시장의 의견은 여전히 소수일 뿐이며, 시장의 공감대(?) 확산에는 실패(?) → ∴ 스페인 해결에 대한 마땅한 대안을 제시하는 보고서는 없으나(시간 겐세이가 필요하다는 의견이 대부분), 그렇다고 구제금융이 급박하게 이루어질 만한 panic이나 공포 분위기 의견도 아닌…다소 담담(?)한 평가가 주류 - 재미(?)있는 사실은…스페인 / 이탈리아의 CDS는 사상 최대치를 기록하는 반면 1.. 더보기
▶ 스페인 구제금융설(?) 2012.06.01(목) - 전일 막판 반등은 월말 도래에 따른 윈도우드레싱 효과로 상승폭 다소 과할 수 있다는 의견이며, Bloomberg발 기사(ECB의 스페인 정부의 요청 사실무근)가 아닌 BOJ의 증시부양(ETF 매입) 등 각국의 증시부양 조치 기대설 때문이라는 것이 합리적(?) 이유가 될 듯 - MSCI 한국지수, +0.67% 상승(시간외 +0.27% 상승(거래도 꽤 됐음)은 금일 국내 증시에 긍정적 영향 미칠 듯 - 지난 주 GEM펀드로 순유입 영향이서인지, 5/28 이후 아시아 증시로의 외국인 매수 전환 or 매도 급격히 축소된 것도 긍정적 영향 1. 스페인 구제금융설 - 유럽 증시 개장 초반의 IMF 구제금융설은 WSJ發(∵IMF가 워싱턴에 소재하고 있기 때문에 WSJ가 최초 보도한 것이 .. 더보기
Spot Daily - '12.05.22 : 이격 축소를 위한 기술적 반등 지속 2012.05.22(화) 1. Today Preview : 이격 축소를 위한 기술적 반등 지속 - EU(독) / 중 경기부양 기대감 + 낙폭과대에 따른 반발 매수세 → 미 증시 급등 마감 - MSCI 한국지수, 52.67p(+2.39%) & 야간선물, 241.55p(+1.47%) 마감 → 1820p 전후 상승 출발 예상 → 5/18 Gap 상단인 1833p에서 저항 & 1810P(5MA)지지 여부 확인 + 낙폭과대한 중국관련주 강세 전망 2. 주요 Issue 1) EU, 특히 독일 재무장관의 경기부양 의지 천명 → EU 특별정상회담 기대감(?)…글쎄… - ‘근면성’이 독일 국민성을 대표하지만, ’10, ’11 이후 흐름을 보면 경기부양 조치 or 구제금융 승인과 같이 ‘돈이 나가는 정책’에 대해서는 ‘게.. 더보기
Spot Daily - '12.05.11 2012.05.11(금) 1. Today Preview - 그리스 Risk 우려 지속 vs. 스페인 은행권 구제금융 결정 + 미 고용지표 호조 → 글로벌 증시 상승 마감(상승폭 축소) - MSCI 한국지수, +0.02% 마감 → 상승 출발 이후 장중 +0.78%까지 상승했으나, 경계매물 출회되며 +0.01P 상승 마감 재차 박스권 하단인 57p 지지 여부 확인 필요할 듯 → 글로벌 증시도 연속 하락에 대한 반발매수세 유입되며 상승 출발 하였으나, 대부분 상승폭 축소되며 마감 특히 Cisco의 실적 부진과 IT경기 부정적 전망으로 인해 IT주들의 낙폭 확대도 악재로 작용(Apple, Google 강세 지속) 또한 시간외거래에서 JP Morgan의 급락(-7%-∵20억달러 매매손실 발생)→은행주 동반 시간외.. 더보기
Spot Daily - '12.05.10 2012.05.10(목) 1. Today Preview - 그리스 Risk의 해결 불확실성 + 스페인 은행, 추가자본 확충 부담 + 미 경기모멘텀 부재 → 글로벌 증시 연일 하락 마감 - MSCI 한국지수, -1.28% 마감 → 연일 십자형 패턴이나, 4/23 직전 저점 하회 마감(박스권 하단인 57p에서의 지지 기대) → 시가가 얼마냐보다는 시가 출발 이후 반등 가능성에 주목해야 될 시점 → 금일도 외국인 비차익 매도 지속 출회 예상되나 기관의 저가매수 유입으로 장중 반등 가능 + 전일 주식형펀드로 +1,198억 자금(대부분 공모형) 유입이 되는 등 현 지수대에서의 기관매수여력↑ → 미 증시가 6일 연속 하락했으나, 최근 2일 연속 아랫꼬리 길게 달려 있어(저가 매수세 유입) 금일 이후부터는 반등 가능.. 더보기
Spot - '12.05.09 2012.05.09(수) 1. Today Preview - 그리스의 BJR(배쩨라)에 따른 디폴트 및 유로존 탈퇴 우려 + 미 기업 실적 부진 vs. EU 특별정상회의 개최(정책적 해결 공조 기대) + ECB 경기부양 기대 → 장중 낙폭을 회복하며 마감(장중 저가 -1.4%→ 종가 -0.59%) - MSCI 한국지수, -0.91% 마감 → 장중 저가 -2.19% 하락 이후 반등하며 십자형으로 마감 (MSCI 대만지수 역시 한국지수와 동일한 패턴으로 마감, -1.01%) → 직전 저점인 1952P 전후에서 출발 예상(야간선물 기준 1959P이나 최근 MSCI 한국지수 추종 고려) → 외국인의 선물매도 →basis 재차 백워데이션 진입에 따른 PR매도 + 외국인의 현물매도 예상되나 기관의 저가매수 기대되므로.. 더보기

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