▶ 발전기자재 급락 (04/04)

 

■ 최근 발전기자재 급락에 대하여, 과민하다
(LIG 조선/기계 최광식)

- 펀더멘탈의 변화는 전혀 없이, 전방산업 활황 유효

- S&TC는 SEC업체등록 완료 및 사우디 현지의 S&T걸프 구체화되며 오히려 좋은 모멘텀

- BHI 1분기 어닝쇼크 설(!)에 대해
1) 매출 저조는 원래 가이던스였고 1,000개 내외
2) 사측은 1분기 일회성으로 지난 4분기와 같이 8%대 나온다고 했으나
OPM 3%~5% 얘기가 돌고 있음
이에 대해, 사측은 4월 중순~말까지는 자기들도 알 수 없는 마진이 도는것에 대해 황망해함
또한 동사 사측 연간 7% 경영목표 할인한 6%로 추정 중이며
1Q12도 일회성을 몰랐기 때문에 5.7%로 추정 중...

- 결국 2013~2014년까지 TOP, BOTTOM 동시 성장하며
- 2013PE 8배 이하로 떨어진 양사 저가매수기회로 판단