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Market/Industry Comment

▷ 화학주 어닝쇼크 대응전략 (신한 화학 이응주) 어닝쇼크 국면에서 대형 화학주 대응 전략 - LG화학 어닝쇼크로 대형 석유화학주 동반 급락 - 문제는 이미 주가가 크게 하락한 현시점에서 어떻게 대응하느냐... - 이는 주가 저점이 얼마나 될 것이냐인데... PBR 밴드를 통해 구해보면... - LG화학은 PBR 2~3배 사이에서 움직였고, PBR 2배는 32만원 - 호남석유는 PBR 1.3~2.0배 사이에서 움직였고, PBR 1.3배는 29만원 - 즉 이미 주가는 바닥국면까지 하락한 상황 - 모든 지표(중국 경기, 화학, 스프레드, 실적, 주가)가 바닥권이므로 이제부터는 매수로 대응해도 된다고 봄 - 다만 과거에 화학주에 대해 가지고 있는 환상에서 벗어날 필요는 있음... 1Q11과 같은 영화는 단기에 오지는 않을 것 - 결론적으.. 더보기
▶ 정유주 하락 LIG박영훈입니다. 바람 잘 날 없는 정유주네요. 오늘은 삼성토탈의 개솔린 진출건인데요. 삼성토탈이 월 8.8만배럴을 국내에 공급한다고 정유주가 많이 밀리는데…국내 개솔린 생산량은 월간 1,212만배럴(2011년 기준)로 삼성토탈이 해봐야 0.73%입니다. 게다가 삼성토탈은 기존 정유사와 달리 원유가 아닌 Naphtha에서 개솔린을 생산하는 것이기에 마진 자체도 좋지않죠. 그저 거쳐가는 상황일 뿐인건데…이게 이슈화되는 것은 삼성이 정부방향에 부응하고 있다? 이정도 아닐까 합니다. 일간 기준으로 보면 더 한심한데..일간 2933배럴 내수 공급 늘리는 건데..이거 국내 정유 Capa에 0.1% 입니다. 하루에 2,933배럴 더 수출 못하겠습니까? 찻잔속에 태풍도 아니고 티스푼 속에 설탕 한알입니다 (신한 화.. 더보기
▷ 갤럭스S3 관련 부품주(Update: '12.04.25) 갤럭시S3 및 아이패드 관련 수혜 업체 삼성증권 투자정보팀 김용구(7047) - AP, DRAM, NAND: 삼성전자, 네패스(WLP 담당), 삼성전기(MCP, FC-CSP 담당), 대덕전자(MCP 담당), 심텍(MCP 담당) - Display. 터치패널: SMD, 멜파스(터치chip 담당) - 카메라모듈: 삼성전기, 광통신, 아이엠(AF), 자화전자(AF), 옵트론텍(IR필터), 하이비젼(테스트장비) - 2차전지: 삼성SDI - 모바일 오피스: 인프라웨어 - DMB, GPS, Bluetooth, NFC: 파트론, 알에프텍(DMB는 이원화) - WLAN: 삼성전기 - 연성PCB: 인터플렉스, 삼성전기 - 커넥터: 우주일렉트로닉스 - 휴대폰용 기판(HDI): 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트 - 케이스: .. 더보기
▶ 조선 ■ 신조선가 올해 못 올라도, 주가는 오를 수 있다 (LIG 조선/기계 최광식) ☞ http://bitly.com/HIce72 에버그린의 14,000TEU 컨테이너선 발주 호재는, 기대에 못미치는 신조선가로 반감되며, 2014년 조선업종의 영업마진을 우려합니다. 그러나 1) 백로그가 상대적으로 짧은(0.5년) 현대중공업 도크는 공격 수주로 금방 채워집니다. 2) 신조선가는 소폭 하강했지만(추정), 초대형 컨테이너선 발주 프로젝트에서 선주 IRR은 8%~9%이고, 용선료 회복세에 따라 추가 신조선가 하락 압박은 없습니다. 신조선가 방향에 대해 당사는, 2012년 상반기 하락을 멈추고, 하반기 횡보, 그리고 2013년 반등을 시도할 것으로 예상합니다. 신조선가를 결정하는 요인은 ①원재료(후판)에 따른 COS.. 더보기
▶ 화학 4/9 화학업종 반등 지속 : 투신의 2일 연속 매수세 유입 - 내일 새벽 버냉키의 추가양적 완화 언급 기대감으로 양적완화 수혜주인 정유,화학관련주 반등설 * 화학업종 업데이트 - 유가 안정세 및 주가 급락으로 화학업종 및 정유업종 중심으로 마진 반등하면서 바닥권 인식 높아지는 듯. - 보수적 가정 하에서도 중국 경기사이클 등 감안하면 하반기에는 화학업황 회복세 예상. 1분기나 2분기에는 실적 예상치 하회할 수 있으나, 하반기로 갈수록 호남석유, 금호석유, LG화학 등 경쟁력 높아진 화학업체는 빠른 이익 회복 전망. 상반기 중국 경기모멘텀 둔화 우려 등 감안시 일정수준 주가 반등시에는 재차 주가배수 높아질 우려. 다만 2분기에서 하반기로 근접할수록 Forward EPS 기준으로는 주가메리트 호전 가능성... 더보기
▶ 스마트폰 부품주 4/6 대신증권 박강호(전기전자/휴대폰) 1) 삼성전자의 1분기 영업이익 중 통신부문은 약 3.8조원 추정. 이는 종전추정치 3.5조원대비 0.3조원 증가 2) 갤럭시노트 등 프리미엄급 판매 호조로 전체 ASP 상승에 기인 3) 그러면 삼성전기 등 부품업체의 12년 1분기 실적도 시장 예상치를 상회할 가능성 높음 -> 삼성전자 스마트폰 물량 증가 + 제품 믹스 + 환율 양호 + 가동율 높음 4) 삼성전자에 대한 대안으로 삼성전기가 주목을 받을 수 있음 5) 삼성전자향 부품주의 1분기 실적도 예상치를 상회할 전망 대덕전자, 자화전자, 파트론, 대덕GDS에 관심이 높아질 시점 3/27 하이 최현석: [삼성전자 핸드폰 부품주 관련 - 하이투자증권] - 삼성전자 실적 공시 및 갤럭시 S3 출시 앞두고 휴대폰 경.. 더보기
▶ 후공정 - 비메모리 4/6 하나대투 반도체 이가근 - 후공정쪽에 적극 관심 필요 - 1분기 실적 부진하나, 이미 주가 과도하게 반영 - 2분기 매출액 전체적으로 qoq기준으로 30~40% 증가 예상 - 일부 업체(시그네틱스)의 경우 4,5월중 월별 매출액 사상 최대 예상 - 최근 중소형주 투심 약화로 주가도 충분히 매력적 - 시그네틱스, 네패스, STS반도체, 하나마이크론 에 적극 관심 필요 시그네틱스 최선호 - 오늘 아침 전자신문 기사입니다. http://goo.gl/ETAKb 삼성전자 비메모리 투자 2조원 추가확대..^^ [한국투자증권/정영우(3276-6186), 서원석(6162)] - 시그네틱스, STS의 1분기 매출은 우리 추정치를 다소 상회할 전망, 그러나 영업이익률은 현 시점에서 다소 하회할 것으로 보임 - 견조.. 더보기
▶ FTA 수혜주 - 자동차부품('12.03.11) 더보기

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