S&P500 EPS '19.1Q 컨센서스 추이 ('19.4.26)

 

 

< S&P500 EPS '19.1Q 컨센서스 추이 (자료: factset...'19.4.26)  >

-  '19.3월 이후 1Q EPS 증가율은 마이너스 전환 이후 지속적으로 감소폭이 확대 이후,

  '19.4.18 부터는 감소폭 축소 지속(-2.3%)

 

 

4/26 : -2.3%

 

4/18 : -3.9%

4/12 : -4.3%

4/5 : -4.2%  

3/29 : -3.9% 

3/22 : -3.7% 

3/15 : -3.6% 

3/8 : -3.4%

- 현재 S&P500 기업 중 46%가 실적 발표를 하였으며...

  이 중 77%(전주 78%, 1yr 평균 76%, 5yr 평균 72%)는 EPS 컨센서스를 상회하였으며,

  59%(전주 53%, 1yr 평균 67%, 5yr 평균 59%)는 매출 컨센서스를 상회

 (다만, 32개(전주 9개) 기업은 2Q 실적 가이던스가 부정적이었으며, 6개(전주 1개) 기업은 긍정적이었음)

 

 

 

- EPS 상회 기업 주가 상승률 +1.2% (5년 평균치 상회 : +0.2%p)
  EPS 하회 기업 주가 하락률 -3.2% (5년 평균치 하회 : -0.7%p) 

 

- '19.2Q 실적은 전주 대비 매출액 증가율(4.4%-->4.3%)과 이익 증가율(-0.5%-->-0.6%)은 둔화

  다만, '19 연간 이익 증가율은 3.4%-->3.6%로 개선 (매출액 증가율은 4.7% 동일)

 

 

cf) Refinitiv의 I/B/E/S data의 S&P500의 분기별 EPS 컨센서스 추이 

- '19.1Q EPS 증가율은 개선되었으나, 이후 분기/연간 EPS 증가율은 둔화 

 

- S&P 500의 bottom-up 기준 목표가는 전주 3121p --> 3161p로 상향

 

 

 

< S&P500의 '19 섹터별 지수 상승률 > 

 

- IT섹터가 지수 상승을 견인

 

- IT섹터 내에서도 FAANG + SOX(반도체)가 지수 상승을 견인

 4/30 Apple의 실적 발표(1Q 실적보다는 guidence가 중요 전망)가 단기적으로 지수 방향성의 변곡점이 될 전망

 (지난 '18.4Q 실적 발표 이후 재차 美 증시 상승 전환)

 

 

 

- 연초 이후 75거래일 동안 SOX의 지수 상승률은 '02 이후 최대 --> 이후 60 거래일간의 수익률은 혼조세임

 

 

< 1Q 증시 수익률이 10% 상회시 나머지 분기의 수익률 추이 >

 

- 1Q 수익률 대비 하회 우세

 

 

< 연초 ~ 80거래일 증시 수익률이 15% 상회시 80거래일 이후의 수익률 추이 >

 

 

< 3% 이상 하락 없이 지속되었던 S&P500 지수 상승 기간 추이 >

 

-'18.12.26 ~ '19.4.26 : 86거래일 동안 -3% 하락 없이 상승 지속 

 (경기침체시기 제외시 평균 48일 상승, 중간값 39일)

 

 

< 다음 주 주요 실적발표 기업 >